期货公司资产管理战略

期货公司资产管理战略落地,这无疑将会提升期货行业的服务能力和水平。

截止到2月26日,2021年期货公司资产管理收入为593.64亿元,净利润为58.81亿元。该数据表明期货公司整体业务、资管业务的综合实力正在增强。

据了解,为进一步增强资管业务的竞争实力,期货公司资管战略部将再度细化布局,更多公司将增加至券商、资管、基金、私募等多个领域,通过加强基金业务的协同发展,进一步强化对期货公司的服务能力,加强对期货行业的营销,打造资产管理队伍。

方正中期期货研究员曲文林表示,未来在金融业转型升级的大背景下,期货公司的资管业务将更加丰富多样,主要有以下几点:

一是资产管理业务收入将大幅提升,其利润增速或高于资产管理收入。随着公募、私募基金、风险管理公司纷纷重仓投资期货行业,期货公司资产管理业务收入料将实现较快增长,整体增速可能超过30%。

二是交易性金融资产业务收入将有所提升,其利润增速或将低于资产管理收入。

三是创新业务收入将面临突破。资管业务总收入或将创出新高,但今年以来,规模激增,市场投资者数量出现一定程度的增长。但目前来看,还需时间验证,资管业务正面临较大的下行压力。

王晓明进一步分析指出,随着期货行业深度的发展,我国期货公司资管业务发展正面临突破性的机遇。去年以来,证监会已先后发布了第三批商品期货监管新规,该新规之后,期货公司资管业务随之快速成长,但仍有不少风险隐患仍存在。

他认为,资管业务收入突破30亿元是期货公司资管业务创新发展的成果,但亦有不少风险隐患。一是风险管理公司资管业务规模大,较证券公司、私募基金、公募基金、证券公司资管业务规模高;二是资管业务收入同比增长或高于基金、私募基金等;三是资管业务收入增速相对快。

据悉,截至2021年12月底,期货公司资管业务存续余额为34.64亿元,较2016年的23.09亿元增长19.88%,增速较2014年分别增长26.62%和34.97%。

王晓明表示,期货公司资管业务今年以来增速较快,但在行业深度的转型升级下,资管业务收入增速或将低于收入增速。一是当前期货公司资管业务存续余额较2015年分别增加18.39亿元和25.81亿元,但总体增速仍较为缓慢,期货公司资管业务存续余额在去年12月底降至14.03亿元,较2017年的12.58亿元下降了41.25%;二是当前公司资管业务存续余额较2015年末增加24.07亿元,增速较2016年末下降了19.63%。三是资管新规发布后,期货公司资管业务净值出现下降,净值降幅低于收入增速。

据了解,截至2021年12月底,期货公司资管业务存续余额为37.84亿元,较去年12月底增加51.28亿元,增速较去年同期下降了19.89%。中信证券认为,目前期货公司资管业务规模较2015年11月底基本持平,其中期货公司资管业务增速明显低于期货公司资管业务。

王晓明表示,我国期货行业风险管理意识不断增强,境外投资者的多元化和机构投资者持仓规模也不断扩大,期货公司资管业务的规模与收入增速均快于证券行业。在当前大类资产配置的背景下,期货公司资管业务“顾着性价比”、“顾着手”仍是期货公司资管业务发展的主旋律。

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