动量分析 | 通过多空强弱变化洞察交易

动量，亦称动能，是我们裸K交易中非常重要的分析元素，它代表多空双方力量博弈的强弱变化，当多头动能强于空头动能，表明行情上涨，反之下跌。

本篇干货分享着重从动量分析角度如何洞察交易机会的，我们以维克多《专业投机原理》一书中的经典趋势反转123法则切入主题。

一波上涨趋势，波峰和波谷逐级抬高，多头动能始终强于空头动能，当波峰a创出新高后，空头开始下破上升趋势线跌至波谷b，需要警惕多转空；B段空头下跌长度明显大于前A段多头上涨长度，表明空头动能开始增强。

波谷b多头反攻，不创新高波峰c,C段上涨高度明显小于B段下跌的深度，表明此时多头反攻无力，可能出现阶段顶部。

在动量分析的基础上，判断空头动能增强，多头动能减弱。当价格在波峰c出现明显的做空信号，比如假突破、看跌的PB、IB、EB等做空信号，可以尝试空单试错入场，理论上初始止损设置在波峰a最高价上方一点。

123法则理论上价格跌破上升趋势线后反弹无力再下跌跌破波谷b才认定趋势反转。如果我们在波峰c做空，只是相对激进的入场，但是一旦做对确实占据有利的制高点，盈亏比可观。当然也有可能波峰c下跌行情并非反转进入下跌趋势而是转至震荡走势，这是较常见的情况。

以下是近期欧元/美元1小时的一个上升趋势通道走势行情图表：

欧元/美元小时图，波峰A和波峰C两点底部抬高确立上升趋势线，两波谷对应的波峰B画一条与之平行的趋势通道线，那么一个初步的上升趋势通道就出来了，趋势通道线作为阻力位，上升趋势线作为阻力位，当价格走到通道线支撑阻力位时观察价格行为的反应。

当价格脱离波谷C后，多头发动很强的上涨至波峰D，恰好在通道线的阻力位。从动量角度分析，我们发现CD多头动能大于AB多头动能，高度也大于BC空头动能，说明在波峰D之前的多头动能占据主导作用，上升趋势是健康的。

AE波段下跌，下跌深度小于CD段，只是一个正常的回调，也恰好下跌至上升趋势线的支撑位止跌，然后价格继续爬升至波峰F。我们发现当价格爬升波峰F，虽然破钱波峰D前高，但是没有触碰到趋势通道线阻力位就下来了。动量分析，EF高度稍微大于前空头动能DE，但是小于前多头波段CD，此时说明多头仍占据一定主导地位，但是有所减弱需要警惕。

价格从波峰F没有触碰通道线就下跌了，结果价格这次破了上升趋势线跌至波谷G，动量分析FG下跌深度与前上涨波段EF高度基本持平，但是FG空头动能稍微大于前空头动能DE段，综合分析多头减弱，空头开始增强。那么是否意味行情反转进入空头主导的下跌行情呢？未必！

接下来的行情怎么走呢？我们不用去猜测，从动量分析中，当下多头已经失去占据主导行情能力，空头虽然在增强但也还没有占据上风。图表分析，多头如果重新占据主导地位必须破波峰F，空头占据上风需要跌破L1支撑位。那么基于动量分析，我们该如何制定交易策略呢？

如果预判走123法则反转，那么接下来的行情不会再创高点波峰F，多头行情反弹可能就在上升趋势线附近，最高不会反弹至S3，一般可能只会反弹至S2，这几个点位我们需要多关注，是否动能反弹无力，出现做空信号可以尝试试错入场做空，目标1在L1支撑位，目标2在L2，目标3在L3。这就是一个做空的交易策略。

当然行情进入震荡行情，波动氛围大概在波谷E和波峰F之间，超出一定范围也是情理之中，这个没有精准点位，所以为什么还要看当下的K线价格行为的信息反馈，如果是进入区间震荡，交易策略就是高抛低吸。

如果你认为价格只是进入一个区间震荡，进行上升趋势的上涨角度修正，区间震荡后价格还会继续上涨。那么价格在L1和L2区域存在较强支撑，后市观察是否在此形成做多的形态结构，目标价格在S2或S3。

动量分析总结：

1.动量分析中，上涨是高度，下跌是深度，以两者的垂直距离长度比对；

2.动量分析，主要以同级别趋势的动能分析；

3.相邻的多头动能对比，当前多头动能比前一段多头动能强，说明多头增强；

4.相邻的多头与空头对比，当前空头动能与前一段多头动能强，说明空头增强；

5.上涨趋势，当多头动能逐级增强，空头回调总是减弱，说明上涨动能健康，否则异常；

6.除比对动能垂直距离长度，仍需结合K线跨度和K线形态进行综合分析。

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