如果股指期货合约临近到期日

如果股指期货合约临近到期日,那将是套期保值避险的机会,那么什么是套期保值呢?套期保值有广义和狭义之分,广义上来讲,套期保值指的是转移股票现货市场价格变动风险,在股票市场进行投资的行为。股票市场中的套期保值者主要是通过购买股票的、出售股票的方式来获取收益的,他们的收益和风险是相当的,但是也有一些投资者通过从股票市场中得到的收益来弥补股票市场的风险。

股指期货市场的套期保值功能主要包括三个方面:一是价格发现,二是风险规避,三是投资风险规避。股指期货市场的套期保值功能主要包括四方面:一是套期保值,二是风险规避,三是价格发现。

股指期货交易的对象是股票,股票的价格是股票指数的价格,当股票指数价格高于股票指数的价格时,就预示着股票指数价格上涨,反之则预示着股票指数下跌。两者的价格密切相关,那么股指期货的价格上升,投资者就会获利,反之则下跌。但股票市场投资者需要注意的是,股票指数上升,其价格下跌是卖出股票指数期货合约的,反之就会亏损。

股指期货交易的最大风险在于价格发现,投资者需要提前掌握以下两个要素,一是股票指数期货价格上升,二是价格下跌。

股票价格上涨了,投资者会认为这是买入股票指数期货合约的机会,但是价格下跌了,也会导致投资者认为股票指数期货合约的价值会降低。对股票指数期货合约的投资者来说,这是一个“损失”。期货价格上涨,意味着投资者在做多股票指数期货合约,价格下跌的话,其损失会小于做多股票指数期货合约的价格上升,相反,价格上升时,其损失会小于做多股票指数期货合约的价格上升,反之,则相反。

套期保值是指通过将股票现货市场价格变动所对应的股票现货数量按一定比例,作为将来一定时期价格变动趋势的补偿,作为抵消未来价格变动趋势可能遭受损失的工具。当生产者在某一特定的时期内按市场价格对将来某一特定的股票指数数量进行购买,当股票指数上升时,其抵消股票指数期货所载商品期货的价格下跌的效果。在套期保值交易中,在这一特定时期内,股票指数期货合约在短时间内不会发生变化,在一定时期内期货指数期货合约仍可按规定的价格买入或卖出,这种组合关系中的其他权利会随着期货价格的变动而变动。

套期保值交易在股市中较为流行,它一般分为买入套期保值和卖出套期保值两大类。买入套期保值是指买入某一特定的期货合约后,将期货市场的股票现货头寸按一定比例卖给另一个买方。期货市场上买入套期保值就是把该期货合约作为将来的现货交易,将所持有的股票和债券的头寸锁定,在市场价格下跌时在期货市场上买入现货,待价格上涨后再卖出,以获取收益。

卖出套期保值是指卖出某一特定的期货合约后,将期货市场的股票现货头寸按一定比例卖给另一个买方,在市场价格上涨时在期货市场上卖出,在市场价格下跌时在期货市场上卖出。通过买卖期货合约可以赚取收益。

当期货合约有较大的上涨空间时,买进期货合约以期在合约到期时获取一定的收益;当期货合约有较大的下跌幅度时,卖出期货合约以期在合约到期时获取一定的收益。

套期保值交易是一种投资组合的交易策略,在一般情况下,投资者对期货的认识还存在一定差距,而且在交易中会面临各种各样的风险。

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