股指期货贴水策略 股指期货贴水买入技巧

股指期货贴水策略 股指期货贴水买入技巧

股指期货贴水买入法 股指期货贴水卖出法

三、股指期货贴水买入方法1.尾盘放量上涨,收盘价大于昨日收盘价; 2.多方力量不断增强,上涨力量不断增强; 3.尾盘放量下跌,收盘价大于昨日收盘价; 4.技术指标配合好,形成顶背离形态; 5.技术指标的背离是股指期货和现货的转手条件,一般而言背离出现的时候股指期货的方向并不是特别明显,原因在于股指期货贴水远离现货,这种情况往往预示着股指期货已经被强平了,获利盘的止损盘也未离场。

具体案例如图中所示,2011年12月27日的沪深300指数(IF1507)与2010年2月6日的上证50指数(IH1507),都处在指数即将到达其顶部、甚至是跌破其跌破的趋势线之后的区域。而在2月6日的时候,上证50指数(IH1507)处于该区域的向下势头,中证500指数的下跌受到有关部门的行为监管力度的影响。而其上证50指数(IH1507)在30日均线附近也出现了短期的止跌反弹,而且上证50指数在3月6日的支撑作用相当明显。这种情况一般发生在2月6日股指下跌的第一波反弹结束时,出现为空头力量的减弱,次日下跌时,大盘的成交量也逐渐萎缩,甚至出现萎缩的走势。因此,此时的股指期货贴水出现了见顶的技术形态。

如图中所示,2011年2月7日上证50指数(IH1507)的收盘价为3822点,在这一个时间段内,该指数下跌了8个点,该指数下跌了9.48%,而IH1507则下跌了19.76%。也就是说,在股价上涨之前,有很多投资者会在股指期货价格出现见顶的信号之后,进行获利了结。但是,市场的投资者认为,股指期货贴水的行为,应该是从做多开始的,因为股指期货与股票现货价格的升贴水,在其后才出现了相应的下降。(见图2)

在对于股指期货贴水的形成,我们可以看出其与股票现货的升贴水基本相同,这也是后来我所给大家提到的误区。在2002年的10月6日,上证50指数(IH1507)的收盘价为6100点,在这之前,任何一个股票现货和期货交易的投资者都无法对其进行估价,所以我们就可以把该指数作为股票现货的价位,这也是我们所讲到的价位。从理论上说,它是期货贴水的一种技术形态,与价差的变化表现形式相同。但是,由于价差的变化反映了市场对于某种商品的预期,因此,一旦市场预期发生偏差,投资者就会开始抛售股票现货而从盘面上寻找合适的卖点。结果,由于现货的升贴水变化频繁,从而引发贴水,并且其价差呈现出收敛性的趋势,价差呈现反向变动。因此,在一般情况下,当现货的升贴水与期货的贴水越接近时,期货贴水的趋势就会出现。相反,当现货的贴水不断扩大时,期货贴水的趋势就会出现。

在当下的市场背景下,我们需要对股票现货价格指数的走势进行趋势判断,可以通过两个指标来帮助

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